Стейблкоин USX, привязанный к доллару и работающий на блокчейне solana/" class="smart-link" title="Solana">Solana, кратковременно торговался ниже своей долларовой привязки на децентрализованных биржах (DEX) после серьёзного давления продаж, которое превысило доступную ликвидность на Orca и Raydium. Компания-эмитент Solstice Finance вмешалась, введя дополнительную ликвидность.
В сообщении в X PeckShieldAlert показал, что USX на вторичных рынках опускался до $0,10, а затем восстановился. Этот резкий скачок объясняется изолированными сделками при крайне низкой ликвидности.
Данные агрегированных DEX показывают менее драматичное движение. График USX/USD с 15-минутным интервалом по данным пула Orca на GeckoTerminal фиксирует падение USX примерно до $0,80 — там происходил основной объём торгов, после чего цена вернулась близко к $0,99 по мере восстановления ликвидности.
Поддержка ликвидности от Solstice Finance и статус резервов USX
Solstice сообщила, что начала вводить ликвидность около 04:30 UTC, что помогло цене вернуться к привязке, и компания продолжит поддерживать ликвидность на вторичных рынках по мере необходимости. По её данным, резервы USX остаются сверхобеспеченными, выкупы на первичном рынке проходят без сбоев, а для проверки обеспечения запрошено подтверждение у стороннего аудитора.
Ранее эмитент уточнил, что выкупы по курсу 1:1 доступны институциональным партнёрам с соответствующим доступом. Ведётся работа с партнёрами для расширения ликвидности на вторичных рынках с целью уменьшения влияния подобных инцидентов в будущем.
Влияние волатильности на продукты и завершённые сделки
Solstice подчеркнула, что волатильность не затронула позиции eUSX и продуктов YieldVault. Сделки, совершённые во время кратковременного падения, считаются окончательными, а покупатели, приобретшие USX по более низкой цене, не обязаны возвращать средства.
USX — это стейблкоин с привязкой к доллару и построенный на Solana, эмитируемый компанией Solstice Finance. На момент публикации капитализация USX составляла около $284 миллионов по данным CoinMarketCap.
Рост рынка стейблкоинов и регулирование
Рынок стейблкоинов стремительно вырос после июля, когда в США был принят GENIUS Act, направленный на создание нормативной базы для токенов с долларовой привязкой. В этом секторе активизировались банки, платежные системы и криптокомпании. При этом критики предупреждают о потенциальных рисках финансовой стабильности, связанных с быстрым ростом стейблкоинов.
В ноябре глава центрального банка Нидерландов Олаф Слёйпен отметил, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может в будущем рассматривать стейблкоины как источник макроэкономических шоков, а не только как объект регулирования, поскольку долларовые токены все глубже интегрируются в финансовую систему.
В интервью Financial Times Слёйпен предупредил, что нестабильность стейблкоинов способна вызвать быстрые продажи резервных активов, усилить стресс на рынках и повлиять на инфляцию. Он также указал, что значительные шоки могли бы заставить ЕЦБ пересмотреть монетарную политику.
4 декабря Международный валютный фонд (МВФ) разместил доклад, в котором рассмотрел быстрый рост рынка стейблкоинов и методы регулирования в ключевых юрисдикциях, включая США, Великобританию, Японию и ЕС.
МВФ отметил, что новые правила помогут снизить макрофинансовые риски, однако глобальный надзор остаётся фрагментированным. Распространение стейблкоинов на разных блокчейнах и биржах может вызвать проблемы с совместимостью и межграничные сложности.
По данным Defillama, капитализация стейблкоинов достигла $308,5 миллиардов, увеличившись с примерно $260 миллиардов 18 июля, когда GENIUS Act вступил в силу.
Дополнительная информация
Журнал: Большие вопросы: Выживет ли Bitcoin при 10-летнем отключении электроэнергии?
Периодическое падение привязки стейблкоина USX свидетельствует о возможных сложностях с ликвидностью на Solana DEX, однако своевременное вмешательство Solstice Finance помогает стабилизировать цену. Мониторинг резервов и запрос на третьестороннее аудиторское подтверждение важны для прозрачности и доверия участников рынка к USX.
