Sharpe Ratio Bitcoin достигает минимальных значений с 2018 и 2022 годов
Коэффициент Шарпа Bitcoin упал до уровня -10, приблизившись к значениям, которые наблюдались в медвежьих рынках 2018 и 2022 годов, что указывает на приближение экстремальных уровней риска и доходности.
Аналитик CryptoQuant Darkfost сообщил, что показатель Шарпа, оценивающий соотношение риска и доходности, находится в отрицательной зоне, традиционно связанной с завершением медвежьих фаз рынка.
Эксперт предупреждает о приближении крайних уровней риска
По словам Darkfost в соцсети X, коэффициент вошёл в интересную зону, обычно совпадающую с последними этапами медвежьих рынков. Тем не менее, это не свидетельствует о завершении медвежьей фазы, а лишь говорит об уровне, где соотношение риск/вознаграждение становится экстремальным.
Согласно данным CryptoQuant, коэффициент Шарпа снизился до -10 — минимального значения с марта 2023 года.
Этот показатель отражает эффективность Bitcoin (BTC) относительно принятого риска, демонстрируя доходность инвестора на единицу риска.
Исторические уровни и прогноз на ближайшие месяцы
Ранние периоды с низким коэффициентом Шарпа фиксировались в конце 2022 — начале 2023 года и в конце 2018 — начале 2019 года, оба соответствовали глубинам медвежьих циклов. Значение достигало 0 в ноябре 2025 года при локальном минимуме цены BTC в $82 000.
Эксперт отметил, что риск вложений в BTC остаётся высоким по сравнению с достигнутой доходностью. При этом показатель продолжает ухудшаться, указывая на то, что эффективность активов по-прежнему не выглядит привлекательной в соотношении с принимаемым риском.
Обычно отрицательный коэффициент Шарпа служит сигналом поворотных точек на рынке, однако эксперт предупреждает, что данный этап может продлиться ещё несколько месяцев, и BTC способен продолжить коррекцию перед настоящим разворотом.
Аналитики 10x Research в понедельнике также выразили осторожность, отметив, что BTC упал до $60 000 в пятницу, но восстановился до $71 000 к понедельнику. Тем не менее, цена остаётся на 44% ниже октябрьского пика в $126 000, а настроение на рынке сохраняется медвежьим.
Я считаю, что состояние Sharpe Ratio указывает на значительный уровень риска, который сохраняется в текущей фазе рынка Bitcoin. Несмотря на возможный потенциал разворота, в ближайшие месяцы может потребоваться время для стабилизации этой метрики и снижения волатильности.
