Крупнейший частный банк Бразилии отмечает, что Bitcoin способен улучшить диверсификацию портфеля и защитить от валютных рисков, несмотря на волатильность актива в этом году.
Инвестиционное подразделение Itaú Unibanco, крупнейшего частного банка Бразилии — Itaú Asset Management — рекомендует инвесторам держать от 1% до 3% своих портфелей в Bitcoin в следующем году.
Рекомендации Itaú Asset Management по Bitcoin в условиях геополитики и валютных рисков
В новом исследовательском обзоре Ренато Эйд из Itaú Asset заявил, что в условиях глобальной геополитической напряжённости, меняющейся монетарной политики и устойчивых валютных рисков растёт аргументация в пользу добавления Bitcoin (BTC) в портфель как дополнительного актива.
Он охарактеризовал Bitcoin как «актив, отличающийся от облигаций, традиционных акций и внутренних рынков, обладающий собственной динамикой, потенциалом доходности и из-за своего глобального и децентрализованного характера — валютной функцией хеджирования».
Динамика Bitcoin и влияние на бразильских инвесторов
Рекомендация дана несмотря на сложный год для Bitcoin. Актив начал 2025 год около $95 000, опустился к $80 000 во время тарифного кризиса, после чего вырастил до рекордных $125 000, а затем стабилизировался примерно на уровне $95 000.
Для бразильских инвесторов волатильность Bitcoin ощущалась сильнее, чем для мировых трейдеров. Реал укрепился примерно на 15% за этот год, что усугубляло локальные потери владельцев Bitcoin.
Стратегия диверсификации и планы Itaú в сфере цифровых активов
Тем не менее, Эйд утверждает, что небольшое и устойчивое распределение Bitcoin способно снизить риски, которые традиционные активы не покрывают. По данным банка, низкая корреляция между BITI11 — его биржевым Bitcoin ETF, торгующимся локально, — и основными классами активов подтверждает пользу скромной позиции BTC для улучшения баланса портфеля.
«Выделяя примерно от 1% до 3% в инвестиционном портфеле, инвесторы фактически используют актив, который обеспечивает диверсификацию», — говорится в заявлении банка.
В сентябре Itaú Asset создал отдельное подразделение по криптоактивам и назначил на его руководство бывшего топ-менеджера Hashdex Жоао Марко Брагу да Кунью. Это подразделение расширяет существующие цифровые продукты банка, включая Bitcoin ETF и пенсионный фонд с криптоэкспозицией.
Itaú также планирует расширять ассортимент продуктов — от инструментов, похожих на облигации, до стратегий с более высокой волатильностью, таких как деривативы и стейкинг.
