Компания Galaxy, возглавляемая Майком Новограцем, планирует начать работу нового хедж-фонда объемом $100 миллионов, ориентированного на получение прибыли как при росте, так и при падении цен на криптовалюты.
Структура и стратегия фонда Galaxy
Фонд будет запущен в первом квартале текущего года и рассчитан на длинные и короткие позиции как на цифровые активы, так и на традиционные акции, связанные с финансовой инфраструктурой, сообщил Financial Times в среду.
До 30% капитала фонда планируется вложить непосредственно в криптовалюты, остальная часть будет инвестирована в акции компаний финансового сектора, на которые должны влиять регулирование цифровых активов, внедрение блокчейна и технологические изменения.
Фонд уже получил обязательства на сумму $100 миллионов от семейных офисов, состоятельных частных лиц и выбранных институциональных инвесторов. Galaxy подтвердила изданию, что внесет стартовые инвестиции, однако сумму не раскрыла. Компания может привлечь дополнительный капитал для запуска стратегии.
Перспективы рынка и позиционирование фонда
Джо Армао, назначенный руководителем фонда, отметил смену рыночной фазы. Этап непрерывного роста этого цикла, вероятно, подходит к концу», — сказал он, выразив оптимизм относительно ключевых активов, таких как Ethereum (ETH) и Solana (SOL). Также Армао подчеркнул, что Bitcoin (BTC) сохраняет свою актуальность в условиях возможных снижений ставок Федеральной резервной системы США, при условии стабильности акций и золота.
Помимо крипто-компаний, Galaxy отслеживает и традиционных игроков. Армао упомянул распродажи в платежных и дата-компаниях, например Fiserv, отмечая, что изменения в регулировании, внедрение блокчейна и развитие искусственного интеллекта влияют на оценки компаний финансового сектора.
Активность Galaxy на рынке и новые проекты
Запуск фонда происходит на фоне недавнего отката на крипторынке. За последний период Bitcoin снизился примерно на 30% от максимума октября и торгуется около $90,000.
В сентябре Galaxy приобрела около $306 миллионов Solana, продолжая серию покупок на сумму свыше $1,5 миллиарда.
Также на прошлой неделе Galaxy завершила выпуск первого токенизированного обеспеченного долгового обязательства (CLO) — сделки Galaxy CLO 2025-1 на платформе Avalanche, которая уже профинансировала кредиты на сумму около $75 миллионов. Основной участник сделки — Grove, институциональный кредитный протокол внутри экосистемы Sky, с выделением $50 миллионов.
CLO поддерживает направление крипто-кредитования Galaxy, приобретая сверхобеспеченные кредиты с залогом в Bitcoin и Ether, выданные Arch Lending, с возможностью увеличения объемов до $200 миллионов. Облигации были выпущены и токенизированы с помощью INX, а хранением и отслеживанием обеспечения занимается Anchorage Digital Bank.
Я считаю, что запуск нового фонда Galaxy отражает адаптацию к меняющимся рыночным условиям, когда стратегия на односторонний рост уже не актуальна. Мы видим преимущество диверсификации между криптоактивами и традиционными финансовыми акциями в таких условиях. Этот шаг может способствовать более гибкому управлению рисками в нестабильной среде.
